【2026年最新】高配当・優良株の選び方！還元の「質」で資産を守り育てる戦略

配当利回り5%超え！と思って買ったのに、業績悪化で減配。株価もボロボロ…

そんな経験はありませんか？せっかく「高配当」という言葉に惹かれて投資したのに、資産が減ってしまっては本末転倒ですよね。

実は、新NISAが完全に定着し、企業の株主還元姿勢が厳しく問われる2026年現在、「利回りの高さ」だけで銘柄を選ぶのは非常にリスクが高いと言わざるを得ません。

実は今、私たちが注目すべきは、目先の数字ではなく「株主還元の質」です。

私は現在、日本を代表する優良株である「信越化学工業（25株）」や「INPEX（45株）」をコア銘柄として保有しています。

これらは単に配当が高いだけでなく、財務の健全性と還元への強い意志を兼ね備えた、まさに「還元の質」が高い銘柄の代表格です。

本記事では、なぜ今これほど株主還元が重視されているのかという背景から、私の保有銘柄の分析、そして2026年に狙うべき優良銘柄までを徹底解説します。

この記事を読むことで、「減配リスクを最小限に抑えつつ、長期的に増配を享受できる優良株の見極め方」が明確になります。

結論から申し上げます。

2026年の投資戦略は、「累進配当」や「DOE（自己資本配当率）」を掲げる企業に絞り込み、還元の安定性を重視すること。

これが、着実に資産を築く最短ルートです。

なぜ今、「株主還元」が市場でこれほど注目されているのか？

2026年の日本市場において、「株主還元」は単なるブームではなく、投資判断の最重要項目となっています。

その理由は主に3つあります。

数年前から始まった東京証券取引所による「PBR1倍割れ改善」の要請は、2026年現在、より具体的な成果を求められるフェーズに入っています。

PBR（株価純資産倍率）とは？

「株価が1株あたり純資産の何倍か」を示す指標で、株価の割安・割高を判断する目安となっています。

企業は「ただ現金を溜め込む（内部留保）」ことが許されなくなり、「余ったお金は配当や自社株買いで株主に返す」という行動が、株価を維持するための必須条件となりました。

企業が儲かったお金は、株主にちゃんと還元しないとダメってことですね

新NISAの普及により、長期でコツコツ買い増す個人投資家が急増しました。

彼らが求めるのは「一過性の高配当」ではなく、「死ぬまで持ち続けられる安定配当」です。

この需要に応えられる「還元の質」が高い銘柄に資金が集中し、結果としてそれらの株価が上がりやすくなっています。
　

日本株を牽引する海外投資家は、欧米並みの高い還元水準を求めています。

日本株を購入している「７割」は、海外投資家と言われています

日本企業が「グローバルスタンダードな還元姿勢（累進配当など）」を示すことは、世界中から投資資金を呼び込むための、いわゆる「合格証」となっているのです。
　

では、具体的にどのような指標を見ればよいのでしょうか。

私は、株主還元の質が高い企業を、以下の３つの指標を確認して判断しています。

累進配当の公約
- 「減配をせず、配当を維持または増やす」と明言しているか。
  　
DOE（自己資本配当率）の導入
- 利益の変動に左右されず、企業の体力（自己資本）に応じて安定的に配当を出す仕組み。
- DOE = 【年間配当総額】÷【自己資本】
  　
機動的な自社株買い
- 利益をため込まず、市場から株を買い戻して「1株あたりの価値（EPS）」を高めているか。

私が実際に投資している2銘柄を、還元の質の観点から解説します。

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