株式投資の指標12選｜初心者が知っておくべき基本と活用方法【2025年最新】

初心者ガイド
2024.11.17

株式投資を始めると、PER・PBR・ROE・配当利回りといった専門用語を必ず目にします。

しかし…

  • 意味がよく分からない
  • どの指標を重視すればいいの？

と悩む初心者も多いはずです。

そこで本記事では、株式投資でよく使われる代表的な指標12種類を初心者向けにわかりやすく解説します。

この記事から分かること
  • 各指標の意味と計算方法
  • 一般的な目安と活用の仕方
  • 初心者が特に注目すべき重要指標

投資の基本指標を理解することで、「なんとなく投資する」から「根拠を持って判断できる」投資家へ一歩近づけます。

投資初心者がまず覚えるべき基本指標

配当利回り

  • 意味：
    　株価に対する年間配当金の割合。
    　
  • 計算式：
    　1株あたり配当金 ÷ 株価 × 100
    　
  • 目安：
    　3〜4％以上で高配当株とされる。
    　
  • 活用例：
    • KDDI（9433）の配当利回りは約3.2％（2025年時点）
    • 安定収益を求める投資家に人気。
      　
  • 注意点：
    　株価下落で一時的に利回りが高く見える場合があるため、配当性向（利益に占める配当の割合）も確認すべき。
    　

EPS（1株利益）

  • 意味：
    　企業が1株あたりどれだけ利益を出しているか。
    　
  • 計算式：
    　当期純利益 ÷ 発行済株式数
    　
  • 目安：
    　前年より増えていれば成長性があると判断。
    　
  • 活用例：
    　トヨタ自動車は安定的にEPSが増加傾向 → 長期投資に安心感あり。
    　
  • 注意点：
    　一時的な利益増減でEPSが変動するため、数年単位の推移で確認すること。
    　

PER（株価収益率）

  • 意味：
    　株価が利益の何倍で取引されているかを示す。
    　
  • 計算式：
    　株価 ÷ EPS
    　
  • 目安：
    　日本株は15倍前後が平均。
    　
  • 活用例：
    • PERが10倍以下 → 割安株の可能性。
    • PERが30倍以上 → 成長期待株（IT・バイオ株など）。
      　
  • 注意点：
    　業種ごとに平均値が違うので、同業他社と比較することが重要。
    　

会社の健全性を知るための指標

2-1. 自己資本比率

  • 意味：
    　総資産のうち自己資本の割合。財務の安定性を示す。
    　
  • 計算式：
    　自己資本 ÷ 総資産 × 100
    　
  • 目安：
    　40％以上で健全。
    　
  • 活用例：
    • 食品やインフラ企業は自己資本比率が高く、長期安定経営に向いている。
      　
  • 注意点：
    　銀行や証券会社など金融業は低めでも正常。
    　

売上高営業利益率

  • 意味：
    　売上からどれだけ営業利益を稼いだかを示す。
    　
  • 計算式：
    　営業利益 ÷ 売上高 × 100
    　
  • 目安：
    　10％以上で優良。
    　
  • 活用例：
    • アップルは営業利益率が20％を超える → 強力なブランド力と高収益モデル。
      　
  • 注意点：
    　赤字でも一時的要因（新規投資など）の場合がある。
    　

PBR（株価純資産倍率）

  • 意味：
    　株価が1株あたり純資産の何倍か。
    　
  • 計算式：
    　株価 ÷ BPS
    　
  • 目安：
    　1倍以下は「割安」とされる。
    　
  • 活用例：
    • バリュー株投資ではPBR1倍以下の銘柄が狙われやすい。
      　
  • 注意点：
    　資産が多いだけで稼げない企業は「割安のまま放置」されるケースも。
    　

BPS（1株純資産）

  • 意味：
    　1株あたりの資産価値。
    　
  • 計算式：
    　純資産 ÷ 発行済株式数
    　
  • 活用例：
    • PBRと組み合わせることで「企業価値と株価の乖離」を把握できる。
      　

利益率や投資効率を測る指標

ROE（自己資本利益率）

  • 意味：
    　株主資本を使ってどれだけ利益を上げたか。
    　
  • 計算式：
    　当期純利益 ÷ 自己資本 × 100
  • 目安：
    　10％以上で優良。
    　
  • 活用例：
    • コカ・コーラはROEが30％超 → 株主資本を効率よく活用している。
      　
  • 注意点：
    　借金が多いとROEが高く出やすいので注意。
    　

ROA（総資産利益率）

  • 意味：
    　総資産を使ってどれだけ利益を生んだか。
    　
  • 計算式：
    　当期純利益 ÷ 総資産 × 100
    　
  • 目安：
    　5％以上で良好。
    　
  • 活用例：
    • 資産規模の大きい企業ほどROAは低めになりやすい。
      　
  • 注意点：
    　業種ごとに基準が異なる。
    　

ROIC（投下資本利益率）

  • 意味：
    　投下した資本からどれだけ利益を得たか。
    　
  • 計算式：
    　（営業利益－法人税） ÷ （有利子負債＋株主資本） × 100
    　
  • 目安：
    　WACC（資本コスト）を上回れば投資効率が高い。
    　
  • 活用例：
    • 経営戦略分析や中長期投資で有効。
      　
  • 注意点：
    　計算が複雑で初心者には少しハードルが高い。
    　

投資家心理を把握する指標

VIX指数（恐怖指数）

  • 意味：
    　市場のボラティリティ（変動率）を示す。
    　
  • 数値の目安：
    • 20以下 → 落ち着いた相場
    • 30以上→ 不安が強まり株価急落の可能性
      　
  • 活用例：
    • 2020年コロナショック時はVIXが80を超え、絶好の仕込み場となった
      　

Fear & Greed Index

  • 意味：
    　投資家心理を「恐怖」と「強欲」で数値化したもの。
    　
  • 数値の目安：
    • 0〜25 → 極端な恐怖（買い場の可能性）
    • 75〜100 → 極端な強欲（天井圏の可能性）
      　
  • 活用例：
    • 短期トレードのエントリー・利確のタイミング判断に有効。
      　

指標をどう活用すればいい？

  • 単独で判断しない：
    　PERが低くても業績悪化なら意味がない。
    　
  • 複数を組み合わせる：
    　PER＋ROE、PBR＋配当利回りなど。
    　
  • 投資スタイルで使い分ける：
    • 長期投資 → 配当利回り・ROE・自己資本比率
    • 成長株投資 → EPS・営業利益率
    • 短期投資 → VIX指数・Fear & Greed Index
      　

まとめ

株式投資の指標は数多くありますが、初心者がまず覚えるべきは PER・PBR・ROE・配当利回り の4つです。

そこからEPSや自己資本比率を学んでいけば、投資判断の精度が一気に上がります。

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